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美股大跌a股一定跌吗 美股暴跌a股一定跌吗?7大机构火线解读

  基于我们在报告中和5月那一轮情形的对比分析,我们认为货币政策已经明显转向宽松将提供一个下行保护和缓冲垫、但短期围绕摩擦的不确定性和围绕宽松的预期变化仍可能带来扰动。

  因此,在这两个因素更为明朗或者出现新的催化剂前,市场波动仍可能存在,故围绕波动和实际利率下行仍是一个相对更优的策略。

  尽管名义利率水平可能随着预期和通胀变化而波动,但实际利率处于低位甚至下行可能性更大,更不用说摩擦加码也会推升通胀预期、以及美国CPI的年底翘尾因素。在我们一直强调的实际利率下行配置思路下,债券、黄金和REITs都值得关注。

  方正证券:进入8月份,影响市场的核心因素逐渐明朗,一是政治局会议对下半年经济形势和政策给出明确指引,整体要求保持定力但也有局部性加力;二是美联储周期内第一次降息落地,关注后续利率展望以及降息周期的持续性,国内的货币政策更多是以我为主;三是经贸关系存在不确定性。

  后续市场可持续的反弹源于经济企稳,一方面观察全球经济的领先指标,同时关注国内的领先指标以及同步指标的持续改善。行业配置的主要思路:估值调整持续,仍需注重抱团。

  综合来看,经济下行压力仍大,风险偏好抑制,市场仍在承受较大压力,行业配置上仍以抱团为主,短期关注汽车、医药生物、银行,中长期可增加关注成长板块如通信、电子、计算机等。5、8月份首选汽车、医药生物、银行。

  莫尼塔认为,美联储货币政策是港股与美股流动性的锚。上周美联储议息会议总体上不及市场预期的鸽派,预期落地后,美股短期内的回调风险仍然很大,但由于美联储的政策关注,美股年内不会存在很大的系统性风险,因此本轮回调后仍然会有估值扩张的机会。

  特朗普称将于9月1日对中国出口美国的3000亿美元商品征收10%的关税,这是上周影响市场情绪的最重要因素。本次的情况与今年5月份的时候几乎完全一致。本次美联储降息后,特朗普第一时间在Twitter上表达了对降息幅度的不满,随后第二天便宣布了新关税政策,美股也出现明显下跌。

  因此参照上次的经验,随着股市的调整,市场对美联储再度降息的预期会进一步上升,美联储最终只能被迫再度降息,随后贸易问题缓和的可能性也会更高些。

  长江证券认为,美股与A股联动性处历史较高水位,外围市场对国内A股形成短期扰动。美股调整压力源自盈利下行风险。短期,美股与A股联动性处于历史较高水位。资本市场开放力度加大,A股的确存在短期调整压力。

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